Uncovered options strategies

Opção descoberta O que é uma opção descoberta Uma opção descoberta é um tipo de contrato de opções que não é respaldado por uma posição de compensação que ajudaria a mitigar o risco. Negociar nus, como se chama, traz riscos significativos. No entanto, um contrato de opções descoberto pode ser rentável para o escritor se o comprador não puder exercer a opção porque está fora do dinheiro. Geralmente, as opções descobertas são adequadas apenas para investidores experientes e experientes que entendem os riscos e podem suportar perdas substanciais. Também chamado de opção nua. BREAKING DOWN Opção descoberta Se um participante do mercado vende uma opção de compra sem possuir o instrumento subjacente, a chamada será descoberta. Se o comprador exercer o direito de compra ao instrumento subjacente, a pessoa que vendeu a opção de compra (o escritor) precisará comprar o instrumento subjacente ao seu preço de mercado atual para cumprir o contrato. Devido aos riscos inerentes à negociação de opções descobertas, muitos corretores restringem os titulares de contas de escrever posições de opções descobertas, limitando a exposição dos clientes ao risco de mercado ilimitado. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. Chamada curta - descoberta Para lucrar com a ação esperada de curto prazo a curto prazo para preço de baixa em um estoque ou índice de mercado. Explicação Exemplo de chamada curta - descoberta Vender 1 XYZ 100 Chamada em 3.30 Em troca de receber o prêmio, o vendedor de uma chamada assume a obrigação de entregar o instrumento subjacente ao preço de exercício em qualquer momento até a data de validade. Esta obrigação tem risco ilimitado, porque o preço do subjacente pode aumentar indefinidamente. Os especuladores que vendem chamadas descobertas esperam que o preço do estoque subjacente ou do índice de mercado seja negociado de forma paralela ou declínio, de modo que o preço da chamada diminuirá. Uma vez que as opções de compra de ações nos EUA geralmente cobrem 100 ações, o vendedor da chamada no exemplo acima recebe 3,30 por ação (330 comissões menos) e assume a obrigação de entregar 100 ações do estoque XYZ em 100 por ação até a data de validade (geralmente A terceira sexta-feira do mês de vencimento). As opções no dinheiro são exercidas automaticamente se forem um centavo (0,01) no dinheiro. Portanto, se uma posição de chamada curta descoberta estiver aberta no vencimento, é altamente provável que seja atribuído e uma pequena posição de estoque será criada. Uma vez que os especuladores que vendem chamadas descobertas geralmente não querem uma posição de estoque curto, os escritores costumam fechar as chamadas se estiverem no dinheiro à medida que a expiração se aproxima. As chamadas curtas podem ser fechadas ao inserir uma compra para fechar a ordem. Lucro máximo O lucro potencial é limitado ao prémio recebido menos comissões, e este lucro é realizado se a chamada for mantida no vencimento e expirar sem valor. Risco máximo O risco é ilimitado, porque o preço do subjacente pode aumentar indefinidamente. Preço das ações de baixo preço no vencimento Preço de exercício mais prêmio recebido. Neste exemplo: 100,00 3,30 103,30 Gráfico e tabela ProfitLoss: Curta 100 Chamada 3,30 Preço das ações na expiração 100 Preço de venda de chamadas Previsão de mercado apropriada A venda de uma chamada descoberta requer uma previsão neutra a baixa. A previsão deve prever que o preço das ações não aumentará acima do ponto de equilíbrio antes do vencimento. Discussão de estratégia A venda de uma chamada descoberta com base em uma previsão neutra a baixa requer tanto uma alta tolerância quanto a disciplina de risco e comercialização. É necessária uma alta tolerância ao risco, porque o risco é teoricamente ilimitado. Na prática, um aumento acentuado dos preços pode causar perdas muito grandes, perdas que podem exceder o patrimônio da conta. Uma oferta pública de aquisição ou um anúncio inesperado de boas notícias pode fazer com que o estoque subjacente se reduza no preço, o que poderia resultar em tal perda. A disciplina de negociação é necessária porque a capacidade de reduzir as perdas é um atributo da disciplina comercial. Muitos comerciantes que vendem chamadas descobertas têm diretrizes rígidas que aderem sobre as posições de fechamento quando o mercado vai contra a previsão. Impacto da variação do preço das ações O valor de uma posição de chamada curta muda o contrário das mudanças no preço subjacente. Portanto, quando o preço subjacente aumenta, uma pequena posição de chamada incorre em uma perda. Além disso, os preços de chamadas geralmente não mudam dólar por dólar com mudanças no preço do estoque subjacente. Em vez disso, as chamadas mudam de preço com base no seu delta. O delta de uma pequena chamada em dinheiro geralmente é de cerca de -50, portanto, um declínio no preço das ações causa uma chamada curta no dinheiro para fazer cerca de 50 centavos por ação. Da mesma forma, um aumento de 1 preço das ações causa uma chamada curta no dinheiro para perder cerca de 50 centavos por ação. As chamadas curtas no dinheiro tendem a ter deltas entre -50 e -100. As chamadas curtas fora do dinheiro tendem a ter deltas entre zero e -50. Impacto da mudança na volatilidade A volatilidade é uma medida de quanto um preço das ações flutua em termos percentuais, e a volatilidade é um fator nos preços das opções. À medida que a volatilidade aumenta, os preços das opções tendem a aumentar se outros fatores, como o preço das ações e o tempo de vencimento, permaneçam constantes. Como resultado, as posições de chamadas curtas se beneficiam da diminuição da volatilidade e são prejudicadas pela crescente volatilidade. Impacto do tempo A parcela do valor do tempo de um preço total de opções diminui à medida que a expiração se aproxima. Isso é conhecido como erosão do tempo. As chamadas curtas beneficiam do tempo de passagem se outros fatores permanecem constantes. Risco de atribuição antecipada As opções de compra de ações nos Estados Unidos podem ser exercidas em qualquer dia útil, e o titular de uma posição de opção curta não tem controle sobre quando eles serão obrigados a cumprir a obrigação. Portanto, o risco de atribuição precoce é um risco real que deve ser considerado. Os vendedores de chamadas descobertas, portanto, devem considerar o risco de atribuição precoce e devem estar cientes de quando o risco é maior. A cessão antecipada de opções de compra de ações geralmente está relacionada a dividendos e as chamadas curtas que são atribuídas antecipadamente geralmente são atribuídas no dia anterior à data do ex-dividendo. As chamadas no dinheiro cujo valor de tempo é inferior ao dividendo têm uma alta probabilidade de serem atribuídos. Posição potencial criada no vencimento Se uma chamada for atribuída, o estoque será vendido ao preço de exercício da chamada. No caso de uma chamada descoberta onde não existe uma posição de estoque de compensação, uma pequena posição de estoque é criada. Uma vez que as chamadas são exercidas automaticamente no vencimento se forem um centavo (0,01) no dinheiro, se o vendedor de uma chamada descoberta quiser evitar ter uma posição de estoque curto quando uma chamada estiver no dinheiro, a chamada curta deve ser fechada antes de Expiração. Outras considerações Os especuladores que vendem chamadas descobertas geralmente não querem uma posição curta no estoque subjacente. Portanto, é necessário que tais especuladores vejam as posições de chamadas descobertas de perto e fechem uma posição se o mercado se mover contra a previsão neutra a baixa. Estratégias de opções raras Tempo real após as horas Notícias pré-mercado Resumo da cotação instantânea Resumo Gráficos interativos Padrão Configuração Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós.